厉害了！对比了两家行业巨头 才发现伊利有多牛！

“多喝牛奶多吃鸡蛋，不许喝粥”张文宏教授的这句话在网上引起了热议！
这其实没啥争论的，从现代科学的角度来讲，粥就是碳水化合物，一碗粥下去短时间内顶饱，但是不扛饿，更重要的是粥里面缺乏蛋白质，特别是在新冠疫情之下，抗体的产生，全部得靠蛋白质，而牛奶是补充蛋白质不二之选。
毫无疑问，接下来乳业将会迎来进一步增长，成为资本市场较强的风口之一。
一、选股选龙头 谁才是乳业真正的王者？
炒股炒热点选股选龙头，在乳制品行业当中，伊利是当之无愧的行业龙头。
2020年4月28日，亚洲乳业龙头伊利股份公布了2019年年报及2020年一季报，年报显示，2019年，公司实现营业总收入902.23亿元，同比增13.41%，净利润70亿元，同比增7.73%%，连续六年创亚洲乳业第一。
900亿的营收、70亿的净利润究竟怎么样？我们还得掰开了揉碎了看，在数据分析当中，一般对数据有两种对比方式，一种是纵向对比，一种是横向对比。
纵向对比：
如果把时间轴拉长，过去10年期间，伊利的营业收从2009年的243.24亿增长到如今的902.23亿，年复合增长率超过14%；净利润从6.48亿到如今的70亿，年复合增长率达到26.87%。
这样的增长速度，放眼整个Ａ股市场也是寥寥无几。
横向对比：
提到伊利，大多数人难免会想到蒙牛，那么接下来的核心问题是伊利VS蒙牛到底谁才是中国乳业真正的王者？
接下来我们会从伊利和蒙牛的营收规模、净利润规模、业绩含金量、对渠道的话语权等几个方面做一个综合的对比。
首先，是营收规模和净利润规模，2019年财报显示伊利的营收规模超过900亿、净利润规模达到70亿；蒙牛2019年的营收规模为790.30亿、税前利润为56.05亿元。
蒙牛的营收和利润乍一看还不错，不过仔细分析下来，蒙牛的业绩水分太大，原因就在于君乐宝。
据金融界报道，2019年君乐宝销售收入同比增长25%，以君乐宝2018年130亿元的营收计算，其2019年营收达到162.5亿元。
如果按照2019年11月20日完成君乐宝股权交割计算，君乐宝前10个月收入约为135亿元。刨除这笔收入后，蒙牛2019年营收仅655.30亿元。
净利润方面也是一样，2019年蒙牛税前利润为56.05亿元，其中33.32亿元为出售君乐宝所得税前收益，占比高达59.45%，去掉这部分收益，蒙牛实际净利润仅为22.73亿元。
自从蒙牛2010年把君乐宝收归旗下之后，数据显示，2015年-2019年，君乐宝为蒙牛提供的业绩占蒙牛总营收的6.56%、7.59%、8.6%、9.6%和13.8%，君乐宝对蒙牛的业绩贡献逐年加大。
不过，就在2019年，蒙牛宣布出售君乐宝，进行了资产剥离，这会将使得蒙牛的低温酸奶业务板块和奶粉业务板块遭受重创，直接影响蒙牛2020营收和利润。
其次，我们再来看渠道，乳制品行业属于快消品，在整个市场处于空白期的时候，核心竞争逻辑在于生产能力，谁生产能力能够跟得上，谁就能快速抢占市场。
当众多企业入局，行业经过充分竞争之后，渠道建设能力就成为了乳业核心的竞争力之一，对上下游话语权强的企业将会成为行业持续的霸主。
财务层面，企业对于渠道话语权的强弱，要看应收账款，数据显示，较近三年期间，伊利的应收账款占营业收入的比重分别为1.4%、1.6%、2.0%；蒙牛的应收账款占营业收入的比重分别为4.4%、4.2%、4.5%。
毫无疑问，相比蒙牛，伊利对于渠道的话语权其实更强。
较后，我们再来看下风险点，蒙牛虽然每年的营收和净利润都是节节升高，不过从财务的角度来看，蒙牛的业绩是靠“买来了”，这么些年来，蒙牛不是在买，就是在买的路上。
比如2010年蒙牛收购了君乐宝、2013年控股了雅士利、2016年收购多美滋、2017年控股现代牧业、2018年控股中国圣牧、2019年收购贝拉米、澳洲乳企LDD。
并购是一把双刃剑，带来业绩增长的同时也埋下了隐患。
2010年到2019年期间，蒙牛的商誉从5.34亿港币一直飙涨到52.73亿港币，商誉的一路飙增所带来的直接后果就是商誉减值，在2019年，蒙牛就计提了23亿元上商誉减值。
除了商誉减值之外，因为不断地并购也让蒙牛的债务负担越来越重，2019年的财报显示，蒙牛的资产负债率为57.54%，而且蒙牛的大部分负债都是有息负债，有息负债率高达51.94%。
从以上数据来看，相比蒙牛，伊利更牛！
二、六大优势铸就核心竞争力 应对疫情彰显企业大担当
营收规模伊利连续六年创亚洲乳业第一，市占率等核心指标持续领跑行业，品牌渗透率高达90.9%，这也就意味着超过9成的家庭选择了伊利。
实力强悍的背后是伊利“六大优势”铸造起来核心竞争力！
依靠这六大优势，伊利构筑了起了坚实的行业护城河，成为了当之无愧的乳企老大，在公益事业方面，伊利也是丝毫不含糊！
新冠疫情发生以来，每一个新增病例的背后都牵动着亿万同胞的心，中国的企业和企业家们作为抗疫的中坚力量，更是积极行动，有钱的出钱，有物捐物。
为了抗击疫情，伊利第一时间启动了防控预案，自疫情发生以来，累计捐赠2.8亿元，4月8日，在广州医科大学附属第一医院，亚洲乳业龙头伊利集团与中国工程院院士钟南山团队，共同推进健康领域的科研攻关，为疫苗和特效药的研制贡献了一份力量。
大企业有大担当、大企业也有大格局，正如伊利董事长潘刚所言：抗击疫情是全人类的共同责任！