养牛人开始有话语权，奶业振兴迎来“拐点”

在大大小小的商超中，琳琅满目的乳制品专区常常人流密集。哪里养的牛？哪里产的奶？这样的问题很少有消费者追问，也反映出乳制品行业上下游发展不均衡的现状。与下游乳品加工行业强劲的发展势头相比，原奶行业在过去的几年里经历了一段艰难的低谷时期。
作为国内较大的奶牛养殖和牛奶生产企业，现代牧业（01117，HK）的感受或许更加深切。前些年，接连的亏损一度让现代牧业遭受了不少的质疑，而随着原奶行业的复苏和蒙牛入主，现代牧业在2018年实现了业绩的逆转，这也被业内人士称为乳制品行业上下游结合的一个代表性案例。
7月12日至14日，第十届中国奶业大会暨2019中国奶业展览会在天津召开，这场以“奶业振兴”为重要背景的大会吸引了行业内众多企业代表参与，《每日经济新闻》记者在大会期间专访了现代牧业的总裁高丽娜。
“大家都觉得现在缺奶了，养牛人开始掌握了话语权。”高丽娜表示，进口低价原料奶的冲击和环保等层面的压力曾是国内原奶价格低迷的主要原因，不少牧场无力经营而就此关停。但随着行业的结构性调整和下游乳企对原奶需求不断提升，原奶行业开始出现了奶源紧缺的现象。就长期发展来看，高丽娜认为，上下游整合协同或将是中国奶业振兴的必经之路。“奶业发展必须要有高质量的原料作为保障，上游要有利润的空间，下游也要有。所以振兴奶业，就是要达到一个上下游利益都得平衡、都能健康发展的阶段。”
从“没有定价权”到“开始掌握话语权”
NBD：2015年以来，国内原奶行业逐渐陷入了发展困境，奶价持续低迷，不少牧场未能渡过难关，您认为造成这种现象的原因是什么？
高丽娜：这种现象实则由很多因素造成。从输入性的冲击角度来看，进口奶价格较低，个别乳企使用价格较低的进口大包粉作为原料，不想去买鲜奶。从国内产业链来说，随着乳企对奶源质量要求不断升高，收奶标准也在提升，一些质量不合格的奶会被拒收，导致一些无法达到标准的牧场自动退出。加之各地环保力度加大，不少不合环保规定的牧场纷纷关停。另外，牛肉的价格较高，当卖牛肉比卖奶还划算时，有些奶农干脆就卖掉牛转行了。
NBD：2019年以来，国内原奶价格呈现了一定的上升趋势，与过去几年低迷的奶价形成鲜明对比。您认为这背后的原因是什么？
高丽娜：今年我们确确实实能看到奶价出现了一定的上涨，这表明内地的原奶实际上是供不应求的。我们公司刚刚在塞北牧场做了一次香港投资人路演，投资者的反映都很强烈，大家都在讨论较近缺奶、抢奶的现象。就当前来看，原奶行业的供需是有矛盾的。
一方面，全球经济一体化以后，国内原奶行业受到国际市场的影响特别大。尽管中国的奶价比国外的要高出不少，但它的波动情况依旧和国际奶价一致，原奶的成本变高，价格也跟着变高了。另一方面，随着巨头乳企的业绩双位数增长，其对国内原奶的需求也进一步凸显，但供给量可能没有完全跟上，这也就呈现了一定的缺奶现象。
过去在很长的一段时间里，原奶行业对鲜奶几乎没有定价权，下游给多少钱就是多少钱。但是现在，“养牛人”开始掌握一些话语权了。
NBD：您怎样看待目前原奶行业所处的发展阶段和未来一段时间的发展趋势？
高丽娜：就目前的发展阶段来看，原奶行业的供需还是存在矛盾。而且养牛这个行业，不是说今天把牧场建好，把牛引进来，明天就有奶，它的发展是需要一个过程的。
在这个过程中，很多乳企的销售额都在高速增长，但现在缺少的奶量，等上游补上的时候，已经随着增长的需求而变化了。所以对这个行业来说，未来的发展应该是一个渐变的过程，全行业可能会达到一个很精准的规律，在某段时间便能达到一定的平衡，即上下游都能达到了同步、合理、有计划的增长。
奶业正走出艰难期，振兴要靠上下游整合
NBD：2018年以来，蒙牛相继对现代牧业和中国圣牧（01432，HK）进行控股，不久前，伊利也展开了对赛科星的收购。外界普遍认为这是下游乳企争相布局上游奶源的做法。您怎样理解这一行为？
高丽娜：乳制品属于食品类产品，它一定得有原料的保障，质量安全是第一位的，所以必须要有有营养、有价值的原奶基地，乳企才能做强做大，关键是做优。
资本市场上的投资人对这个行业的研究越来越透，他们经常会提出这个问题：下游的千亿乳企，但是自己却没有很多奶牛。乳企去千家万户收奶，消费者不知道产奶的是谁，还是会有些不放心。
国家也逐渐对下游乳企所占有的牛奶奶源比例有所规定。这些大乳企如果没有直接控制的奶源，收购是较快速较高效的做法。再过几年，大乳企对大养殖企业并购，甚至于有些资本也跟着这些乳企流向上游企业，这类的动作会越来越多。
而所谓的振兴奶业，就是要让上下游的利益都得平衡，都能够健康发展，才能实现振兴，所以我认为奶业早晚都要走上下游协同发展这条路。
NBD：蒙牛入主现代牧业以来，对公司经营带来了哪些影响？奶业上下游协同发展具体可以体现在哪些方面？
高丽娜：我们前几年的日子不好过，一个是奶价低，再一个就是下游企业收奶没收足，鲜奶产生了很多富余。现代牧业有自己的品牌，公司就把这些多的牛奶做成产品，后期因为一些促销导致低价销售，造成了公司很大的损失。
这两年我们“转正”了，蒙牛收购公司后，我们慢慢回归了主业，专注做牧场经营，逐渐产生了盈利。
就目前情况来看，我们还没有太大的能力去进行投资。所以如果蒙牛有需求，可以采取他们建好牧场，由我们经营管理的这种模式。也就是说，他们先投资，我们以债转股的形式慢慢用盈利来进行偿还，这也属于资本市场中很正常的合作方式。
NBD：在您看来，奶业未来一段时间会有怎样的发展趋势？
高丽娜：这些年行业内都在努力，大家都为了奶业振兴去呼吁、去实践，所以也看到了一些改变和进步。我们都盼望着尽快能有一个转型或是转机。用资本市场的话来说，现在到了一个“拐点”，中国奶业正慢慢走出艰难时期，迎来上下游整合协同发展的新阶段。