2019年中国奶业经济形势展望

一、2018年中国奶业经济发展特点
生鲜奶价格先降后升，波幅扩大，国内外价差有所扩大
2018年，生鲜奶价格经历了先降后升的曲线变化（见图1A），走势与2016和2017两年高度相似，但波动幅度更大。根据农业部对主产省生鲜奶价格的监测数据，2018年1月生鲜奶均价为3.49元/公斤，低于2016年1月的3.57元/公斤和2017年1月的3.54元/公斤。之后生鲜奶价格持续走低，到7月降至3.37元/公斤的较低点，比年初下降了3.44%，也创造了近三年生鲜奶月度均价的较低值。从8月开始，生鲜奶价格开始反弹并持续上升，到12月升至3.59元/公斤，比7月份较低价格高了6.53%，也创造了三年来的较高价格。国家奶牛产业技术体系监测的国内近200家规模养殖场的生鲜奶收购价格高于农业部监测价格，价格变化趋势与农业部监测结果基本一致，价格较低点出现在5月份，从1月份的3.67元/公斤降至3.59元/公斤，之后持续回升，截至10月份升至3.79元/公斤。
2018年，国内生鲜奶收购价格与奶粉进口到岸价格的比值也经历了先降后升的变化，奶业竞争力不足问题依然突出（见图1B）。截至2018年12月，中国进口奶粉到岸价格折人民币同比下降6.13%，同期，国内原料奶收购价格同比增长2.06%。2018年12月，国内生鲜奶收购价格比进口奶粉折原料奶的到岸价格高1.08元/公斤，与上年同期相比增加0.24元/公斤；国内生鲜奶收购价格比进口奶粉折原料奶后的到岸价格高43.0%，与上年同期相比提高了11.7个百分点。
总成本持续下降，奶牛养殖经济效益继续提升
从国家奶牛产业技术体系牧场监测数据来看，得益于管理与技术水平的提升，2014年9月以来，规模牧场单位总成本持续下降（见图2A）。2018年，虽然牧场饲料投入成本有所增长，但是全年大部分时间单位成本都是同比下降的。根据农业部监测数据，2018年12月豆粕均价为3.48元/公斤，同比增长4.04%；玉米均价为2.08元/公斤，同比增长6.55%。根据国家奶牛产业技术体系牧场监测数据，2018年12月，规模牧场单位总成本为3.32元/公斤，与上年同期持平，比2014年9月的高点低11.9%。2018年1～12月，规模牧场单位平均成本为3.30元/公斤，比2017年平均成本低2.1%。
在奶价回升和成本下降双重驱动下，2018年下半年奶牛养殖业盈利状况快速改善（见图2B）。根据国家奶牛产业技术体系牧场监测数据，2018年12月，规模牧场生鲜奶平均销售价格比平均成本高14.4%，平均每公斤生鲜奶可获得0.48元的净收益，比年中较低时分别高7.1个百分点和0.24元。2018年12月，国内主产省奶饲比为1.44，比上年同期低0.05，但却是自2016年9月以来首次超过IFCN监测的国际奶饲比（见图3）。
乳制品进口继续增长，鲜奶进口增速明显下降
根据国家海关统计数据，2018年，乳制品进口总量超过260万吨，进口总额首次突破100亿美元（见表1）。其中，进口量同比增长速度较快的是奶油，其次是原料奶粉和婴幼儿配方奶粉，酸奶进口量出现明显下降。2018年，干乳制品的进口数量和进口金额继续增长，进口量再创历史新高，即将突破200万吨，但是原料奶粉与婴幼儿配方奶粉等进口量的增长速度与2017年相比都有明显下降；液态奶进口量在经过多年快速增长后，增速也大幅下降，实现稳中略增。
分品种来看：（1）2018年液态奶进口量累计70.41万吨，同比增加0.34%；液态奶进口金额9.73亿美元，同比增长2.87%。其中，鲜奶进口量同比增加0.86%，酸奶进口量从2017年的同比增长59.75%转变为同比减少9.75%。液态奶进口状况的变化表明国内奶业发展形势的好转，奶业供给结构更加合理。（2）2018年干乳制品进口量累计193.22万吨，同比增长9.24%，较2017年16.2%的同比增长速度有较大下降。全年干乳制品进口金额为90.90亿美元，同比增长15.67%。（3）全年原料奶粉进口量累计80.14万吨，同比增长11.60%，较2017年22.71%的同比增长速度有大幅下降。（4）全年婴幼儿配方奶粉进口量为32.45万吨，首次突破30万吨，同比增长9.64%，不足2017年同比增速的三分之一；全年婴幼儿配方奶粉进口金额为47.69亿美元，同比增长19.83%。
二、2019年中国奶业经济形势展望
生鲜奶价格总体平稳，有小幅下调压力
2018年，国内生鲜奶收购价格先降后升、总体呈现增长，除了受季节性供求不平衡因素影响，基本原因是过去两年国内外奶业生产的调整，在奶业供求关系转变的背景下，奶业市场进入阶段性高点。由于当前国内奶饲比已回到1.5左右，奶牛养殖盈利状况得到改善，奶价面临回调的压力。但是，综合判断，2019年国内生鲜奶价格将窄幅波动，上半年有一定回调压力，但回调幅度将小于2018年，下半年也不会出现太大增长。
首先，国内原料奶价格与进口原料奶粉价格的差距相对于历史高位来说处于相对较低水平，加上国内奶业素质与消费者信心的提升，进口增速明显减缓，进口对国内奶价的挤压明显下降。
其次，由于国际市场将进入恢复性增长阶段，可以为国内奶价在阶段高点保持稳定提供支撑。2018年国际价格出现先升后降变化（见图4），是奶业供求关系与奶饲比互动的结果。2018年，衡量国际奶业总体盈利状况的奶饲比在1.5上下随着国际奶价共同经历了先升后降的波动，国际奶价增长促进了奶饲比和原料奶生产的增长，进而给供求关系带来新的压力，导致国际奶价与奶饲比回落。
当前，国际奶业供求关系趋紧，一方面体现在欧盟主要乳制品加工企业原料奶收购价格升至较高水平（见图4），另一方面体现在国际市场奶饲比处于较低水平。如果没有较大意外事件冲击，2019年，国际奶业市场将呈现与2018年相似的波动趋势，上半年奶价有一定的回升。
乳品消费市场稳中有降
乳制品产量数据总体上反映了乳品消费情况。根据国家统计局公布的数据，2018年，全国液态奶产量2505.59万吨，同比下降6.91%。如果按国内生产液态奶与进口液态奶之和计算，2018年液态奶消费量同比下降6.73%。2018年，全国干乳制品产量181.52万吨，同比下降25.42%。综合来看，2018年乳品消费需求有一定下降，尤其是干乳制品需求出现明显下降。在宏观经济整体平稳及消费者信心稳定提升的情况下，预计2019年乳制品消费需求将保持总体平稳的势头。
乳品进口总量有可能小幅回调
2018年，乳制品进口的基本形势是：原料奶粉进口量再次突破80万吨，但是各类乳制品进口的增长速度大幅下降，液态奶进口在经过连年快速增长后首次接近零增长。2019年乳制品进口总量有望出现小幅回调，做出判断的主要依据是：（1）国内生鲜奶收购价格与进口奶粉折原料奶的到岸价格的差距已缩小至较低水平，国际奶业市场回升与乳制品价格上涨将导致差距的进一步缩小，还原乳制品生产的经济动力大幅下降，国内需求增长对生鲜奶价格的拉动更加明显；（2）在国内奶牛养殖恢复到盈利水平后，国内产出对价格变化的反应更加强劲；（3）随着国内奶业质量管理体系的完善和乳品质量的提升，消费者对国内乳品质量的信心将继续提升，国内消费需求的增长将更多体现为对国内生产的拉动。